EdgarDavids

573

подписчика

66

подписок

В 32 ушел с работы на пенсию! Моя жизнь: ✅ Живу на пассивный доход; ✅ 5+ лет без убытков — только прибыль; ✅ Инвестиции в акции и облигации; ✅ Квал.инвестор; В моем блоге: → Реальные позиции моего портфеля; → Как я выбираю акции (без сложных терминов); → Что реально работает — без воды;

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

EdgarDavids
EdgarDavids

22 августа в 8:37

По Озону прилетело. Я предупреждал ещё 21 июля. Кто не вышел — сам виноват Всем привет! 🤝 Вот и по Озону прилетело. $OZON Ещё 21 июля я писал: после Wildberries следующим может быть Озон. Поэтому и закрыл свою позицию. Всё было в ленте — открыто, прямо, без намёков. И вот сегодня прилет случился. Всех, кто слил позицию заранее, — поздравляю! Вы уберегли свой капитал. А все, кто остался сидеть в нем мне интересно о чем вы думали? Поверили рилсам, где какие-то то чижики рассказывали, что по Озону не бьют потому что в нем сидят иностранные инвесторы?) Я вышел тогда с минусом 110 тысяч. Было обидно? Да. Но сейчас понимаю: это было правильное решение. Лучше зафиксировать убыток и сохранить остальное, чем сидеть и надеяться на чудо. Дальше будет только хуже. Селлеры начнут разбегаться, отчёты — слабеть, а рынок — переоценивать риски. Так что откупать Озон пока не собираюсь. Жду, когда пыль осядет... Берегите капитал. Не сидите в активах, где риски нельзя просчитать.
9
10
EdgarDavids
EdgarDavids

13 августа в 10:10

Всем привет! 🤝 📈 17 июня писал: зашёл в фонд валютных облигаций $TLCB@ на экстремально низком долларе, спекулятивно, на пару-тройку месяцев. Логика была простая: бюджет трещит, дыру закрывать нечем, кроме как через слабый рубль — какие бы словесные интервенции власти ни делали. ✅ Прошло почти два месяца. Тезис сработал в чистом виде: +87 000 рублей чистыми на позиции. Доллар с 28 мая вырос с 73,24 до 83,07 — это +13,4%. 💬 Всю позицию пока держу целиком, ничего не продавал и не фиксировал частично. Сейчас думаю: досиживать до цели (еще +9-11% сверху от точки входа) или закрывать здесь и сейчас. 📊 Кстати, портфель после июльского падения вернулся к отметке 5 млн рублей. Просадка почти отыграна — частично благодаря валютной позиции, остальное — постепенное восстановление рынка акций и облигаций, но там еще жду проблем, но сейчас не об этом. 🏦 Что изменилось по фактам за эти два месяца: банки в июле заняли у ЦБ 2,1 трлн рублей всего за три недели — люди рекордными темпами снимают деньги со счетов и уносят в наличку, из-за чего у банков образовалась дыра в ликвидности. Общий долг банков перед ЦБ почти удвоился с начала года. При этом сам ЦБ на последнем заседании повысил прогноз по инфляции на 2026 год с 4,5-5,5% до 6-7% — и это ещё до эффекта от последнего скачка доллара. 👉 По прогнозам самого Сбера: рубль ослабнет до 80-85 за доллар в 3 квартале и до 85-90 в 4 квартале 2026. Мы уже сейчас в 83 — то есть верхняя часть прогноза на 3 квартал уже отыграна раньше срока. Отдельные более пессимистичные прогнозы (в том числе озвучивались цифры в районе 95 к концу года) выглядят всё менее фантастическими на фоне того, что происходит с ликвидностью банков и дефицитом бюджета. 🤷‍♂️ Мой вывод: фундаментальная картина (дефицит бюджета, нехватка ликвидности у банков, необходимость финансировать военные расходы) никуда не делась и продолжает работать в пользу дальнейшего ослабления рубля. Но после уже пройденных +13,4% разумно ждать паузы или локальной коррекции — курс не растёт по прямой, обычно после такого рывка бывает передышка, особенно если экспортеры активизируются в налоговый период. Сам пока сижу позицию: цель не достигнута, а тезис по-прежнему в силе. Если решу зафиксировать раньше — напишу отдельно. 💰 Отдельно сегодня пришли дивиденды от $T — 5 161,2 рублей, и, разумеется, сразу с вычетом налога(куда ж без него). Реинвестирую эту мелочь обратно в акции Т. #инвестиции #рубль #облигации #прогноз #ЦБ #девальвация #дивиденды
Card image 1
Card image 2
6
7
EdgarDavids
EdgarDavids

4 августа

$SBER Сбер прислал дивиденды — 75 280 руб. государство тут же откусило 9703 руб. налогом. Остаток пока уходит в фонды денежного рынка — реинвестировать обратно в акции на этом отскоке не тороплюсь. Фундаментал не зименился поэтому подожду.
Card image 1
9
10
EdgarDavids
EdgarDavids

2 августа

Всем привет 👋 Подъехала аналитика! $TDIV@ $IMOEXF $TMOS@ $LKOH $TATN 📈 Индекс отскочил на 2200 с хвостиком, и, конечно же, мы все дружно делаем вид, что это что-то значит. Народ радостно тащит на биржу последние заначки — цены-то "вкусные"! Только вот все как-то очень удобно забыли, почему они вдруг стали такими вкусными: индекс укладывали ниже 2000 не просто так, а на том самом наборе проблем, который никуда не делся — НПЗ горят, ВБ горит, бюджет страны трещит по швам. Но нет, зачем помнить причину, если можно просто радоваться циферке на экране. Память у рынка — как у рыбки: ровно три секунды! Так вот вопрос ребром: а что вообще поменялось-то, кроме настроения толпы? Правильный ответ: ничего. Совсем. 📦 Пока одни радуются отскоку, у ВБ тем временем и так весёленькая долговая нагрузка — 1,3 трлн рублей набрали ещё до всех этих событий, на одном только агрессивном росте и стройке логистики. А теперь вдобавок к долгам ещё и склады горят: по данным на конец июля, из 26 крупнейших логистических хабов компании повреждено уже 10 — это 38% площади крупнейших объектов. И это ещё не финал — только за две недели зафиксировано 18 отдельных атак, счётчик продолжает крутиться. Долг и полыхающие склады — два удара по одной и той же компании одновременно, и уже около 300 селлеров, чей товар сгорел на этих складах, побежали в Сбер $SBER реструктурировать кредиты, взятые под закупку этого самого товара. По мне — ВБ уже почти банкрот, думаю его добьют окончательно — интересно, а как его будут спасать или не будут? А следующей мишенью, станет Ozon $OZON — их логистика, конечно, изначально устроена умнее: не гигантские хабы, как у ВБ, а сеть распределённых складов помельче, так что достать их сложнее. Но не невозможно. ⛽️ Топливный кризис "преодолели"? Ору. Дроны продолжают методично навещать НПЗ — в Рязани, Перми, Саратове и в Уфе были прилеты. А запрет на экспорт топлива тем временем не отменяют, а продлевают ещё на полгода. Где логика? Если бы правда всё преодолели — заводам разрешили бы зарабатывать на экспорте. Так что кто там рассказывает про "преодолели"? 💸 Ситуация с бюджетом тоже интересна: дефицит за полугодие — 5,7 трлн рублей, это 2,5% ВВП. Изначально Минфин закладывал на весь год дефицит в 3,8 трлн, потом пересмотрели до 4,8 трлн — а по факту рискуем увидеть все 7 трлн. И вот ещё: сам финдиректор Сбера Тарас Скворцов недавно открытым текстом заявил, что у банков нет свободных денег на покупку ОФЗ — вся ликвидность нужна, чтобы просто клиентов кредитовать, не то что бюджет спонсировать. Минфин в июле вообще на паузу аукционы ОФЗ ставил — доходности так рванули вверх, что банки на переоценке словили 200 млрд убытков. При этом у банков и без ОФЗ проблемы с деньгами: дефицит ликвидности бьёт рекорды с 2022 года, а долг перед ЦБ почти удвоился с начала года — набрали 2,1 трлн рублей только за три недели июля. Формально это не прямая эмиссия, но по сути — искусственно созданный спрос на госдолг, профинансированный деньгами регулятора. Спойлер: если банкам самим приходится занимать у ЦБ, чтобы свести концы с концами, дальше можно уже не гадать, куда это всё приведёт. 🗣️ Так на чём расти-то, объясните мне? Инфляционные риски огромные, дефицит бюджета трещит, НПЗ горят регулярно как по расписанию, крупнейший маркетплейс страны, по сути, банкрот — а индекс бодро скакнул вверх только потому что ставку опустили на 0,25%. Бред. 💬 Да, отчёты у компаний пока приличные. И да, завтра должны капнуть дивиденды от Сбера — может, ещё чуть подрастём на этой волне. Но общей картины это не меняет ни на грамм. Мой прогноз без изменений: если геополитика не развернётся на 180 градусов — снова уйдём на 2000, а то и ниже. #аналитика #мосбиржа #акции
13
14
EdgarDavids
EdgarDavids

21 июля

Привет! 🤝 Приятный момент: пришли дивиденды от Х5 — почти 50 тысяч рублей капнуло на счёт. Мелочь, а греет душу. Также принял для себя горькое решение по Озону. Зафиксировал убыток в 110 тысяч рублей. Обидно до жути, но после прошедших выходных риски держать акции Озона сильно выросли. В выходные мы увидели, как легко подорвали складские терминалы Wildberries. Один прилёт — и акции Озона в понедельник с утра полетели вниз на 10%, правда, потом по всему рынку произошёл отскок... Сейчас на отскоке я закрыл позицию полностью. Почему? Да потому что завтра следующий удар может прийтись уже по складам Озона. И тогда мы увидим не −10%, а −20%, а может, и все 30% с текущих цен. Это уже не инвестиция, а игра в орлянку. У Озона нет запаса прочности, компания только-только начала платить небольшие дивиденды, а вот риски только возросли. А ведь я очень топил за эту компанию. Озон реально нравился мне тем, как агрессивно развивался, как захватывал рынок. Но эти удары БПЛА по складам могут подкосить компанию и её дальнейшее развитие. И есть ещё один нюанс: помимо риска потери складов, Озон может потерять и селлеров (предпринимателей). Продавцов невозможно принудительно удержать на платформе. После трёх-четырёх таких атак они просто начнут уходить — сворачивать обороты или переводить товар на собственные склады. А значит, будущие отчёты станут ощутимо слабее, даже если физически склады останутся целыми. Я не готов сидеть в активе с такими рисками, которые неожиданно для меня материализовались. Ещё недавно позиция в Озоне давала мне +50–60 тысяч рублей + дивы, а сегодня я расстался с ней с минусом 110 тысяч. Жёстко, но я надеюсь откупить эти акции позже, когда прояснится ситуация. 💰 Что делаю прямо сейчас? Все поступления — включая дивы Х5 — запихиваю в фонды ликвидности, деньги с акций Озона туда же. И считаю это лучшим решением в текущем шторме. Рынок вообще выглядит паршиво. Вчерашний отскок — лишь оттяжка времени до более худшего сценария. Отчёты будут ухудшаться, дивиденды — урезаться или отменяться, как мы это уже видели в Полюсе. Акции могут легко полететь ещё ниже. Короче, ситуация — дрянь. $X5 $OZON
Card image 1
10
11
EdgarDavids
EdgarDavids

15 июля

Привет! 🤝 Вернулся из мини-отпуска в Питере — и сразу на дачу. За время отсутствия тут, конечно, всё заросло так, что хоть плачь. Надо снова косить, а я это дело просто ненавижу 😩 Но делать нечего, порядок наводить придётся. К рынку сейчас испытываю примерно ту же апатию. Как не было драйверов для роста, так и нет. Зацепиться не за что, мысли крутятся исключительно в негативном ключе. По-прежнему жду индекс Мосбиржи $IMOEXF на отметках 2000, а может, и ниже. Будем посмотреть ✅ Все поступления сейчас складываю в фонды денежного рынка $TMON@. Скопилось уже порядка 17 тысяч рублей. Пока не много, но впереди дивиденды от $X5 и $SBER, а ещё купонные выплаты по облигациям. Пока пришли только копеечные дивы от Новабева $BELU. Тоска... Ближайшая точка, где возможен какой-то разворот — это сентябрь. Либо именно тогда станет понятно, что и дальше будет всё плохо, либо, наоборот, начнёт вырисовываться перспектива. Я ничего не продаю — наоборот, жду момента, чтобы усреднять позиции. Цены уже стали очень вкусными, но слепо покупать не хочу. Мне нужно видеть хоть какой-то лучик света в конце тоннеля. Если перспективы окажутся дальними, то просто продолжу откладывать деньги на этот дальний хороший момент. Так что пока стратегия простая: коплю ликвидность и наблюдаю. Картина вырисовывается такая: полная неясность и апатия. Стараемся отдохнуть и набраться сил! Всем отличного отдыха и хорошей второй половины лета!
6
7
EdgarDavids
EdgarDavids

9 июля

Портфель −7%, проблемы с бензом, а надежды на Трампа — в прошлом. И почему я замер и жду индекс ниже 2000. $IMOEXF $TDIV@ $TMON@ $TMOS@ $SBMX Пока я гулял по Питеру, рынок пролился так, что почти все позиции ушли в минус. Но добирать позиции я пока не спешу. Почему сентябрь будет хуже, чем сейчас, почему надежда на Трампа больше не работает и при чём тут очереди на заправках — разбираюсь в этом посте. Привет! 🤝 📉 Пока я отдыхал в Питере, рынок и мой портфель нехило так пролились. Практически все позиции покраснели, и за всё время портфель рисует убыток в −380 000 рублей, это примерно −7,3%. Мне кажется это пока не много. 📊 На сегодняшний день очень многие акции стали по ОЧЕНЬ хорошим ценам. Но вот парадокс — именно сейчас мне совершенно не хочется покупать. Я почти уверен, что в сентябре-октябре всё будет ещё дешевле. Пока рынок этого не закладывает, но я предпочитаю подождать. 💬 Раньше я покупал в надежде, что Трамп — наша надежда и он нам поможет. И да, он действительно пытался помочь, но мы, к сожалению, не смогли этой помощью воспользоваться. А сейчас ситуация для россиян и для нас инвесторов только ухудшается. Вот сейчас прошёл саммит НАТО — очевидно, что Европа продолжит помогать Украине, Зеленский не сдастся. И мы, соответственно, тоже не сдадимся. Когда всё это закончится — вообще не понятно. Была надежда в виде Трампа, но она не оправдалась. И "лучика света" на горизонте сейчас, увы, нет. 🛢️ Сейчас всем очевидно, что у нас в экономике пошли серьёзные проблемы. Можно не углубляться в макро-отчёты, а тупо посмотреть на очереди на заправках. Мы, страна-бензоколонка, внезапно стали покупать бензин из других стран — это просто картина Репина «Приплыли». Я лично на машине не ездил уже недели три, она стоит без бенза. А стоять час-два в очереди мне тупо лень. Конечно, если что-то срочное — буду стоять и час, и два, и три. Но пока обхожусь. ⛽️ Все же понимают: бензин — это кровь экономики. Не будет завтра бензина — встанет всё. Продукты не доедут до магазинов, Озон и ВБ не доставят посылки, бизнес и производства начнут останавливаться. А дальше по цепочке: падение выручек, прибылей, череда увольнений и стагнация. Инфляция из-за бензина уже подскочила, и, скорее всего, ставку ЦБ 24 июля оставят на прежнем уровне. А есть риск и повышения. ✅ Теперь мой вывод из всей этой картины мира. Поэтому я пока не спешу что-то покупать. Все купоны и дивиденды, которые будут приходить, я буду складывать в фонды ликвидности и буду просто наблюдать за ситуацией. Никакой героической ловли падающих ножей. Индекс Мосбиржи, по моим ощущениям, пойдет на ниже 2000. Жду. 📑 Из позиций: держу небольшой шорт на «Самолёт». Просто по приколу, признаю. Скрины портфеля, как обычно, прикрепил. 🏛️ Из жизни: а в Питере в это время года, как всегда, шикарно. Очень много гулял по городу и посещал любимые рестораны. Такая пауза сейчас — то, что нужно. #портфель #рынок #аналитика #трамп #нефть #ставка #индекс
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
20
21
EdgarDavids
EdgarDavids

22 июня

Как и писал в прошлом посте индекс ушел на 2300
4
5
EdgarDavids
EdgarDavids

17 июня

Жду Рынок – на 2300. $IMOEXF Привет! 🤝 📉 Скажу сразу: ничего хорошего я сейчас не жду. Ни на рынке, ни в реальной жизни. Мой базовый сценарий — индекс Мосбиржи на 2300 пунктов. Расти ему тупо не на чем. Позитива нет. Да, возможно, рубль начнут потихоньку ослаблять для пополнения бюджета, да, ЦБ чуть понизит ставку — и акции, конечно, могут символически подрасти. Но по факту, на мой взгляд, это будет просто пук. Кратковременный всплеск, за которым последует та же безнадёга точка ру, а может даже и хуже. Мой спекулятивный заход в $TLCB@ фонд валютных облигаций, который я взял при хорошо низком долларе, уже дает +3,6%. Я набирал его на пару-тройку месяцев и планирую сидеть дальше: жду ещё 9–11% сверху и только потом выйду. Почти уверен: власти будут стараться ослабить рубль, уже все к этому идет. Бюджетную дыру надо закрывать, и без девальвации тут не обойтись. ✅ 🛢️ Отдельно хочу отметить, как же хорошо, что я продал всю нефтянку в начале года. Пост про это был. Что творится сейчас на заправках в некоторых регионах, в самой отрасли, и в котировках этих компаний. Получился такой капкан: когда начался конфликт в Иране и нам это пошло на руку и что творится сейчас... Повезло, что вышел вовремя. $LKOH прям щас на минимумах, подбирать не пора?) 🏦 Удивлён, как многие опытные инвесторы залезли в $VTBR и снова вляпались. Для меня эта контора — давно в чёрном списке, и ничего хорошего я от неё не жду. То же самое с Банком Санкт-Петербург $BSPB. Не понимаю, почему его так любят. Точнее, понимаю — дивидендная история, — но сама-то контора, на мой взгляд, кусок прошлого. Последние отчётики на это намекают: у Сбера рост, у Т-Банка рост, а у БСП, что вдруг пошло не так? Поясните! Для меня вопрос открытый, но лезть туда я и не собираюсь. 💼 Кстати, в прошлом посте забыл упомянуть: я добрал Сбер $SBER $SBERP до 2000 акций. Сейчас цена на него держится исключительно на скорых дивидендах. После отсечки, думаю, бумагу хорошо так укатают. Так что пока жду дивидендов, а уже далее буду смареть на цены и подбирать. 📑 Резюмирую: Сейчас ничего позитивного не жду, а так все как и прежде буду смотреть на геополитику, и буду усреднять просевшие акции, которые в будущем смогут дать хорошую переоценку. Всем удачи и профита!
Card image 1
14
15
EdgarDavids
EdgarDavids

11 июня

14 недель падения, ПМЭФ и слухи про Озон. Почему я не сливаю портфель? Отчет за май-июнь. Индекс Мосбиржи $IMOEXF без остановки ползёт вниз, новости одна другой краше, мой портфель тоже красный. А я просто тихо докупаю просевшие акции и валютный фонд. Рассказываю, что происходит: Привет! 🤝 Закрутился я что-то конкретно: лето, ремонт в квартире, стройка на даче — сами понимаете, не до ежедневного отслеживания ситуации на рынке. По портфелю тем временем всё тухло. Какая там уже неделя подряд, 13-я или 14-я, когда наш индекс уходит всё ниже и ниже? Я уже сбился со счёта, если честно. И, конечно, почти все мои позиции минусят, за редким исключением. Вот такой он, инвестиционный климат в РФ. Устал ли я от этого? Да, очень устал. Но куда деваться? Просто иду дальше, выдохнул и иду по плану. 🗣️ Что по движениям в портфеле? Из недавнего: временно продал облигации Эталона $RU000A10EST2 и переложился в фонд валютных облигаций $TLCB@, когда доллар был экстремально низкий. Поймал момент, чего уж там. Для меня это позиция чисто спекулятивная — на месяц, два, три. Потом планирую откупить обратно Эталон или, может, присмотрю что-то ещё. Пока так. 💬 Теперь про Озон $OZON . Чего там? Да ничего! На фоне того, что ВТБ приобретает небольшой пакет акций ВБ Банка, пошли слухи, будто Сбер выкупает долю АФК Системы в Озоне. Запахло жареным, все навострили уши, но почти сразу слухи опровергли. Классика жанра — ничего не было, а осадочек остался. Или я что-то упустил? 🏗️ ПМЭФ, кстати, какой-то самый худший за всё время, честно. Всё, что надо знать о нынешнем ПМЭФ: когда стенд на выставке стоит 50 лямов, и туда привозят показывать Ниву, которую выпускают уже 50 лет — это просто капец. Никакой фантазии, никакого будущего в такой картинке. Смотришь на это — и настроение инвестора падает ещё ниже. Что я делаю сейчас? Всё просто: докупаю просевшие акции, которые уже были в портфеле, и беру фонд валютных облигаций. Доллар на минимумах, рубль крепкий, многие активы дёшевы. Если история чему-то и учит, так это тому, что самые скучные и монотонные периоды часто предшествуют хорошему отскоку. Будем посмотреть ✅ Скрины портфеля прикрепил по традиции. Можете сравнить, что изменилось с прошлого отчёта. #портфель #июнь #озон #пмэф #инвестиции #май
Card image 1
Card image 2
Card image 3
14
15
EdgarDavids
EdgarDavids

3 мая

Срез портфеля за Апрель. Почему я продолжаю покупать... $TMOS@ $IMOEXF $TDIV@ 📊 Индекс Мосбиржи укатился на 2650 пунктов, и с начала года это -3,9%. Печально? Ну, тут хз. С одной стороны, да — позиции снова покраснели, приятного мало. С другой — есть шанс подобрать что-то хорошее по дешёвке. И да, после дивсезона, скорее всего, будет еще "веселее" 🙄 Всем привет! 🤝 💬 Сейчас рынок держится на дивидендных ожиданиях, а сама экономика укатывается в рецессию или уже она там? 🗣️ Что у меня по портфелю? 👉 Продал старые выпуски облигаций и зашёл в размещение Эталона $RU000A10EST2. Да, потом немного пожалел: почти сразу после размещения им понизили рейтинг, и бумагу можно было подобрать на вторичке дешевле. Классика — поторопился. Но с бизнесом у конторы пока всё нормально, держу в портфеле и жду справедливую переоценку. ✅ По акциям — никаких резких движений. Все старые позиции актуальны, я их просто понемногу добираю. Никакой паники. 💼 Но добавил в портфель новую "звездочку" — банк ДОМ.РФ $DOMRF. Пока взял одну штучку, но планирую продолжать набирать. Контора показалась мне весьма интересной, и вот почему. 🏗️ Где-то слышал, что этот банк всерьёз нацелился занять рынок аренды жилья, а государство ему в этом поможет. В сети уже проскакивали вбросы: частным арендодателям могут перекрыть кислород — например, допналогами. Если сдавать квартиру станет банально невыгодно, частники продадут свои квартирки и уйдут с рынка, а квартиру будет проще взять в аренду у банка — банк точно заплатит налоги в бюджет, а то сейчас они находятся просто в серой зоне. 💬 Это как раньше мы занимали "до получки" у соседа, а теперь идем за кредитом в банк. Та же трансформация, только на рынке аренды. 📉 Какой эффект может быть от таких нововведений? Возможно, цены на жилье чуть упадут или хотя бы их рост хорошо так замедлится. В общем, пока не понятно, но дико интересно. А банк и так показывает неплохие цифры. Хочу потихоньку набрать позицию и понаблюдать. 📑 Что еще добавить? Да, в целом, хз) Всё скучно и монотонно. Скрины портфеля прикрепил по традиции, можете сравнить позиции с предыдущим постом, где я отчитывался за март. #портфель #апрель #домрф #эталон #инвестиции
Card image 1
Card image 2
Card image 3
13
14
EdgarDavids
EdgarDavids

30 апреля

Почему Новабев $BELU заплатил меньше дивидендов, чем в 2024 году? Всем привет!🤝 Многие считают: раз прибыль выросла, то и дивиденды обязаны быть больше. А Новабев взял и снизил — с 37,5 руб. за 2024 год до 30 руб. за 2025 год. Как так? Главная причина — 2024 год был аномальным. Компания тогда выплатила 80% от прибыли, притом что обычная политика — не менее 50%. Это был разовый праздник для акционеров, а не норма. В 2025 году всё вернулось к обычным правилам: платят около 50% от прибыли. Плюс добавились разовые траты (кибератака, расширение сети). Поэтому дивиденды стали меньше — просто потому что 2024 был слишком щедрым. Итог: ничего страшного, бизнес в порядке, впереди IPO ВинЛаба. Отставить панику!
8
9
EdgarDavids
EdgarDavids

2 апреля

Перекладываю облигации в стройку 🏗️ Всем привет! 🤝 Март подошёл к концу, пора подвести очередные мини-итоги. Месяц был спокойный, но пару движений в конце месяца по портфелю я сделал. В основном затронул облигационную часть. Решил закрыть позицию по облигациям РусГидро $RU000A10D3C0 и немного сократить Инарктику $RU000A10DHX9. Причины: первая — слишком консервативно и скучно, вторая — плохой отчет, где Инарктика показала чистый убыток, не критично, но в целом лохи. А что будут когда норвежский лосось вернется к нам на рынок? Но сейчас не об этом. Освободившиеся деньги направил в облигации Брусники $RU000A10C8F3 и Глоракса $RU000A10E655. Почему? Изучил их свежие отчёты. Строительный сектор потихоньку отходит от дна, а эти два девелопера выглядят устойчиво. По Бруснике — полный отчёт за 2025 год вышел. Выручка +53% (115,6 млрд руб.), чистая прибыль +69% (7,6 млрд руб.), EBITDA почти удвоилась до 44,4 млрд. Самое главное: долг/EBITDA снизился с 5,8х до 3,9х. Финансовое положение заметно окрепло. По Глораксу $GLRX — официального отчёта за весь 2025 год пока нет, но есть данные за 9 месяцев. И они просто отличные: выручка 99,5 млрд руб. (рост в 3 раза г/г), а продажи в деньгах выросли на 56% до 31,6 млрд руб.. Компания ускоряется: если в первом квартале продажи выросли на 31%, то в третьем — уже на 172%. Региональная экспансия даёт свои плоды: доля регионов в продажах выросла с 7% до 63%. Да, это только операционные результаты, полной финансовой отчётности пока нет. Но тренд очевиден — бизнес растёт! Долговая нагрузка официально 2,8х (хотя некоторые аналитики спорят). Вот и решил: пока ставки высокие, но бизнес застройщиков восстанавливается, есть смысл зафиксировать эти истории. Буду держать, наблюдать, может, доберу ещё. Еще хорошо восстановился в цене Делик $RU000A106UW3. В остальном портфель без изменений, я просто продолжал методично набирать акции. Сконцентрирован был на $HEAD. Скрины портфеля, как обычно прикрепил. А как вы сейчас смотрите на облигаций строителей? 👇 Всем удачи и роста! #портфель #облигации #брусника #глоракс #девелоперы #инвестиции #пульс
Card image 1
Card image 2
Card image 3
12
13
EdgarDavids
EdgarDavids

24 марта

Смотрю на портфель и понимаю: с Х5 пора чуть притормозить… 😅 Всем привет! 🤝 Решил сегодня глянуть на структуру портфеля свежим взглядом. Скрин прикрепил, но суть такая: $X5 — почти 9% от всего портфеля. Да, я люблю эту бумагу, показатели отличные, и я продолжаю верить в рост. Но из-за того что я ее часто усредняю она выросла до такой доли, что продолжать докупать её — это уже перебор. Знаете это чувство? Когда акция падает, а ты думаешь: «О, скидка! Надо брать ещё!» И в какой-то момент понимаешь, что держишь уже слишком много, а диверсификация страдает. Вот у меня сейчас так с Х5. А ведь есть другие истории, которые я тоже считаю перспективными, но их доля пока смешная: — Новатэк — 5,44% — Т-Технологии — 6,36% — ЦИАН — 1,09% — HeadHunter — 0,46% — Фосагро — 2,87% и еще: Плюс есть бумаги, которые я хочу наращивать, но пока их доля вообще мизерная у меня: — Новабев $BELU — 0,18% — бизнес крепкий, дивиденды платит 2 раза в год. Сумма выплат — не менее 50% чистой консолидированной прибыли по МСФО. Пора и тут набрать нормальную позицию. — Северсталь — 0,12% — тут сложно, дивидендов в ближайшие год-полтора не жду, цены на сталь давят, CAPEX высокий. Потихоньку хочу подкупать, цена отличная. — Мать и дитя $MDMG — 0,93% — лидер частной медицины. Выручка за 2025 выросла на 31%, сеть расширяется, денег на балансе 2,7 млрд. Нормальная дивидендная история, надо доводить до адекватной доли. — ДОМ.РФ $DOMRF — Недавно отчитались за 2025 год: чистая прибыль выросла на 35%, до 88,8 млрд руб. Дивидендная политика — 50% от чистой прибыли, так что дивиденд может составить около 245 руб. на акцию (доходность ~11%). Планирую начать формировать позицию. Кароч это те компании, где есть куда наращивать, не боясь перекоса. У них своя логика роста, а доли сейчас позволяют спокойно добавлять, не нарушая баланс. Что буду делать: свежие деньги направлять именно туда. Х5 доведу до 195 шт.(сейчас 193 шт. бесит когда не ровненькие цифры!!!) и приторможу с ее покупками, пусть сама пока работает. А вы как смотрите на структуру портфеля? Есть «любимчики», которые случайно разрослись до неприличных размеров? 👇 #портфель #X5 #диверсификация #структура #инвестиции #пульс #домрф
Card image 1
15
16
EdgarDavids
EdgarDavids

20 марта

💰 X5 отчиталась: выручка влетела, а прибыль подкачала — но это ОК! Короче, $X5 выкатила отчет за 2025. Цифры такие: выручка взлетела на 18,8%, до 4,64 трлн рублей — это мощно. А вот чистая прибыль упала на 13,9%, до 94,8 млрд. БУуу!!! Испугался? Пугаться не надо! На первый взгляд минус, но это ОК! Сейчас главное для X5 — это захват рынка. Они открывают новые магазины, Чижик вообще залетает с двух ног(с недавних пор я сам там частый посетитель), доля в продовольственном ритейле увеличивается. Прибыль просела в основном из-за высокой ключевой ставки (проценты по долгу) и роста затрат на персонал — это временные факторы. Как только ЦБ продолжит снижать ставку, финансовая нагрузка упадёт. Плюс инвестиционная фаза по Чижику постепенно будет давать отдачу. Бизнес сначала расширяется, а потом начинает выжимать маржинальность. У X5 всё для этого есть. Так что я продолжаю держать и потихоньку усреднять свою позу. Всё идёт по плану 💪 #X5 #отчетность #ритейл #инвестиции #пульс
Card image 1
Card image 2
16
17